Грачи прилетели

Активизация слияний и поглощений в банковском секторе обусловлена стремлением иностранных банков приобрести розничные сети в России. В результате отечественные банки могут столкнуться с серьезными проблемами.

Число слияний и поглощений в российском банковском секторе быстро растет. Согласно данным из опубликованного на прошлой неделе совместного доклада компаний KPMG и Dealogic , только за первое полугодие было совершено 25 таких сделок — вдвое больше, чем за аналогичный период прошлого года. Отметим, что пятнадцать сделок заключены между российскими банками и десять — с участием иностранцев. Впрочем, говорить о том, что именно с нынешнего года банки активно занялись слияниями и поглощениями, не совсем верно.

Эксперты отмечают, что процесс начался в прошлом году после банковского кризиса, когда рыночные позиции многих банков ослабли и консолидация стала жизненной необходимостью. Именно тогда были заключены наиболее крупные сделки вроде покупки «Гуты» Внешторгбанком ( ВТБ ), а существенная часть слияний и поглощений нынешнего года — лишь осуществление прошлогодних намерений. Например, решение о покупке питерского Промстройбанка ВТБ принял еще в конце прошлого года. О своем намерении приобрести банк ОВК Росбанк тоже сообщил в прошлом году, а завершится сделка лишь к концу нынешнего лета. Такая же ситуация и со слиянием пяти банков финансовой корпорации «Уралсиб» .

Первая причина роста слияний и поглощений в банковском секторе лежит на поверхности — это стремление крупных, в основном московских и питерских, банков расширить свою филиальную сеть, ведь ее наличие сегодня является непременным условием для эффективного рефинансирования. «Крупная кредитная организация, располагающая разветвленной филиальной сетью и значительными активами, может привлекать ресурсы по более низким процентным ставкам, а также размещать свои облигации и получать синдицированные кредиты на более выгодных условиях», — объясняет начальник отдела правового сопровождения корпоративных и инвестиционных проектов банка «Московский капитал» Анатолий Семенец.

Поглощение региональных банков оказывается самым дешевым способом расширения филиальной сети: прошлогодний кризис подорвал позиции мелких и средних банков, продажа более крупной структуре стала для владельцев многих из них единственным способом если не сохранить свой бизнес, то хотя бы получить за него приемлемые деньги.

В качестве примера расширения филиальной сети и клиентской базы через поглощение можно привести весеннюю покупку Номос-банком контрольного пакета акций хабаровского Региобанка . «Мы уже давно занимались поиском крепкого и благополучного регионального банка для вхождения в состав его акционеров, — говорит представитель 'Номоса'. — Нам нужен был банк, специализирующийся на обслуживании предприятий среднего бизнеса, а также частных лиц. Именно этим требованиям отвечает Региобанк, который к тому же отличают достаточная ликвидность, солидная клиентская база, высокая технологичность, профессионализм персонала, а также разветвленная инфраструктура. С покупкой этого банка мы получили возможность утвердиться на финансовом рынке Хабаровского края и в целом Дальневосточного федерального округа, где расположено немало крупных клиентов Региобанка, в том числе предприятия золотодобычи и оборонного комплекса».

Вторая причина роста количества сделок по слияниям и поглощениям — проблемы, возникшие у некоторых банков с присоединением к системе страхования вкладов. Так, Межпромбанк , не прошедший в систему, купил банк «Преображенский» , получивший доступ к такому страхованию, чтобы сохранить свой розничный бизнес. «Возможно, подобным образом поступят Академхимбанк , Конверсбанк и многие другие банки, которые тоже пока не прошли в систему страхования, — говорит Анатолий Семенец из 'Московского капитала'. — Это выяснится по завершении второго этапа формирования системы страхования банковских вкладов, когда окончательно будет известен весь расклад».

Еще одна примечательная тенденция последнего времени, оказывающая непосредственное влияние на рост числа слияний и поглощений в банковском секторе, — выделение крупными универсальными банками своего розничного бизнеса в отдельные структуры. Например, Внешторгбанк, используя возможности приобретенного им Гута-банка, и Межпромбанк, получивший контроль над небольшим банком «Преображенский», создают банки, ориентированные исключительно на работу с физическими лицами.

«В рамках одного банка сложно сочетать обслуживание крупных клиентов и розницу, — поясняет аналитик рейтингового агентства Standard & Poor`s Ирина Пенкина. — По своему позиционированию это совершенно разные продукты, которые требуют различных технологий, персонала. Поэтому банку удобнее разделить бизнесы».

Впрочем, желание банковского «крупняка» создавать самостоятельные розничные банки многие аналитики объясняют совсем другой причиной — предпродажной подготовкой. В Россию сейчас приходит все больше иностранцев, причем всех их, как правило, интересует розничный сегмент рынка. Это вполне объяснимо: именно в рознице наименьшая конкуренция со стороны российских банков, этому способствуют и более развитые технологии, и, главное, наличие более дешевых денежных ресурсов. Для подавляющего большинства российских банков при нынешних условиях рефинансирования розничный бизнес вообще оказывается убыточным. Поэтому они выстраивают розничные сети лишь с целью их последующей перепродажи. Расчет абсолютно верный, ведь приобрести существующий банк значительно дешевле, чем создать его и развить филиальную сеть с нуля. Подтверждением готовности иностранцев покупать российские банки могут служить такие примеры, как покупка итальянским Banca Intesa контрольного пакета акций КМБ-банка (ЗАО) , приобретение балтийской группой банка «Квест» , объявление о планах Deutsсhe Bank купить долю в крупном российском розничном банке.

Однако, учитывая неурегулированность в России вопроса о собственности, а также связь большинства крупных банков с компаниями, находящимися в зоне политического риска, приобретение действующего российского банка представляется иностранцам довольно рискованной затеей. «Чтобы получить благосклонность иностранного инвестора, банк должен создать абсолютно чистую структуру, на которую не будут распространяться риски финансово-промышленной группы, — объясняет Ирина Пенкина. — Поэтому розничный бизнес выделяется в отдельный банк».

Аналитики считают рост числа слияний и поглощений положительным явлением для всех участников российского банковского рынка: для Банка России , коммерческих банков и их клиентов. «В результате укрупнения банков при сокращении их числа регулятору становится проще осуществлять надзор за участниками рынка, а сами банки получают возможность привлекать более дешевые ресурсы, — говорит Анатолий Семенец. — Клиенты, в свою очередь, получают доступ к широкому спектру финансовых услуг, предлагаемых надежными банками».

Все, однако, не столь однозначно. «Покупка российских розничных банков иностранцами будет иметь серьезные последствия, — уверена старший экономист Альфа-банка Наталья Орлова. — Поскольку иностранцы в рознице гораздо более конкурентоспособны, российским банкам придется нелегко».